高盛科技之旅：看好台湾12家科技厂，广达、纬颖等获“买进”评等

高盛证券近日举行了“台湾科技之旅”，深入拜访了17家台湾上市柜科技公司，涵盖多个重要领域，包括AI伺服器ODM、AI伺服器零组件、低轨卫星、PC厂、以及汽车电子等。根据此次调研，高盛分析团队总结了三大观察重点，并对包括鸿海（2317）、广达、纬创、技嘉等12家台湾厂商给予了“买进”评级。

三大观察关键

高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯表示，以下三大趋势对台湾科技行业至关重要：

台湾ODM厂及零组件供应商在AI伺服器领域的持续领先
台湾的ODM厂商在AI伺服器领域的表现持续亮眼，特别是在高效能计算需求激增的背景下，台湾厂商逐渐成为全球AI伺服器供应链的关键角色。尽管面临如辉达（NVIDIA）推出的新一代GPU等挑战，台湾厂商仍在满足客户定制化需求和运算能力提升方面展现出强大的技术优势。

低轨卫星领域的技术创新
低轨卫星产业的前景也引起了高盛的高度关注。台湾厂商在天线与硬体设计方面拥有领先的技术，使其在全球低轨卫星供应链中占据了重要地位。预计随着全球卫星发射量的持续增长，台湾企业将在未来几年内迎来更大的市场机会。

汽车电子与全球竞争压力
台湾的轴承厂商在汽车电子领域也展现出较强的竞争力，尤其是在笔电、伺服器和汽车领域的广泛应用。然而，随着中国车企的崛起及价格压力加剧，台湾厂商需通过产品升级和多元化客户结构来应对未来挑战。

高盛看好的台厂

高盛在此次分析中提到，鸿海、广达、纬创、纬颖、技嘉、川湖、勤诚、奇鋐、双鸿、启碁、新日兴和富世达等12家公司均获得了“买进”评级。张博凯指出，尽管全球地缘政治和关税问题为供应链带来一定挑战，台厂依然具备全球竞争力，尤其是在技术创新和产能布局方面具有明显优势。

AI伺服器需求强劲，供应链面临挑战

在AI伺服器领域，虽然需求持续强劲，但供应链的稳定性仍面临压力。特别是在新一代AI伺服器的量产上，尽管NVIDIA的Hopper系列GPU已于2023年推出，AI伺服器的量产仍需推迟10至12个月，主要由于高性能计算需求与客户定制化需求的复杂性。此时，台湾ODM厂商正着手于2025年下半年推出下一版本的AI伺服器，并预计会加强液冷技术的应用。

低轨卫星市场展望乐观

随着全球低轨卫星市场的发展，台湾厂商在天线、硬件设计和制造方面的技术优势正日益显现。预计到2025年，全球卫星发射量将从约2,000颗提升至5,000至6,000颗，这一市场机遇为台湾科技公司带来更多增长空间。

总结

高盛对台湾科技产业的前景持乐观态度，尤其是AI伺服器、低轨卫星和汽车电子领域。尽管全球地缘政治和关税风险不容忽视，但台湾厂商凭借其强大的技术优势和市场适应能力，仍然在全球科技产业链中扮演着举足轻重的角色。投资者可以关注高盛推荐的12家“买进”评等的台厂股票，寻求潜在的投资机会。

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